9月13日,新三板掛牌企業福瑪特發布公告稱,公司實際控制人宋紅麗與金萊特經過充分溝通后,雙方均認為各自訴求存在較大差異,金萊特決定終止收購福瑪特。
據悉,2018年6月14日,福瑪特與金萊特簽訂《意向性協議》,協議顯示,金萊特擬在約定的排他期內,收購福瑪特100%股權,交易作價3.5億元。
根據公開資料顯示,福瑪特成立于1998年,是一家專注于智能家庭服務機器人研發設計、生產、銷售為主營業務的企業。值得注意的是,福瑪特曾發布公告稱,擬申請IPO,終止在新三板掛牌,然而在隨后舉行的臨時股東大會中,上述終止掛牌協議案卻以0票同意遭到否決。
作為收購方決定終止收購,金萊特表示,經過多方論證,認為福瑪特及其所在行業存在以下客觀情況:
(1)、福瑪特 2018 年上半年實現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤 250.30 萬元,歸屬于掛牌公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤-743.98 萬元,盈利狀況不及預期,較其前期盈利預測存在較大差異;
(2)、通過對福瑪特目前市場份額、競爭對手、技術優勢、成本分析及現金流情況等情況進行分析,公司初步判斷標的公司未來加權平均資本成本(WACC)較大且可能高于預期,此項收購不能有效降低上市公司的資本成本;
(3)、公司與福瑪特在企業文化、區域文化等文化與人文因素上存在差異,對未來產業整合存在風險。
綜上,金萊特擬收購福瑪特 100%股權的根本目的是通過產業整合以應對自身行業的各項風險,但近期資本市場環境、行業環境變化較大,公司采取更為謹慎的態度進行并購評估,最終未能對并購協同性充分認可。
根據資料顯示,金萊特是備用照明領域的專業制造商,一直專注于可充電備用照明燈具以及可充電式交直流兩用風扇的研發、生產和銷售,于2014年1月在深圳證券交易所掛牌上市。
2018年上半年,由于銷售收入下滑、產品毛利率下降以及匯兌損失等因素影響,金萊特實現營業收入4.88億元,同比減少 13.52%;歸屬于上市公司股東凈利潤虧損1004.67萬元同比減少 184.66%。值得一提的是,這是金萊特上市以來首次遭遇虧損,也是其近10年來的首次虧損。
在營收和凈利雙雙大幅度下滑,行業競爭加劇,市場區域飽和等多重壓力下,金萊特為尋找新的利潤增長點,決定增加產品品類,提高產品附加值,試圖通過橫向并購破局發展瓶頸。
據高工LED觀察,今年5月2日,金萊特發布公告稱,與持有佛山市順德金祥立電器有限公司49%股權的周錫祥及持有51%股權的廣東祥立實業有限公司簽署了《股權收購意向協議》,公司擬以不高于1700萬元價格收購金祥立100%股權。
金萊特表示,公司擬通過收購金祥立100%股權,獲得金祥立的交流風扇及電暖爐等家電產品的專業技術與人才、市場和客戶資源,快速形成交流風扇和電暖爐的市場競爭力,彌補公司交流風扇和電暖爐領域的短板,與公司人才、技術、業務等優勢互補,促進公司交直流兩用風扇銷售業務的協同發展,從而提高公司在家電行業的綜合競爭力。
無論是收購金祥立,還是之前籌劃收購福瑪特,都體現出金萊特管理層對改善公司未來發展的決心。雖然,收購福瑪特一案因種種原因而終止,但金萊特轉型的腳步并沒有因此而停止。在終止收購福瑪特之后,金瑪特緊急更改收購標的,變更中建城開100%股權為本次重組標的。
公開資料顯示,中建城開主要從事建筑施工業務,業務范圍涵蓋了房屋建筑工程、路橋、綠化、水利、電力等市政公用工程,公司注冊資本金3.46億元。2017年未經審計的財務數據為,營業收入16.70億元,凈利潤5233萬元,總資產12.58億元,凈資產約6億元。
而根據公司與姜旭簽署的《重大資產重組意向協議》,初步確定中建城開的整體估值不低于9億元。同時姜旭承諾中建城開2018、2019、2020、2021年實現的凈利潤分別不低于9000萬元、1.2億元、1.6億元和2億元,否則將由姜旭進行業績補償。
而從中建城開2017年的凈利潤5233萬元來看,此后四年的業績承諾金額意味著每年的業績增速分別將達到72%、33%、33%和25%,這對于一個以建筑施工業務為主的企業而言,增速不可謂不高。
可以說,金萊特作為移動電源領域的專業制造商,試圖通過并購實現轉型,如今放棄福瑪特這顆“棋子”,轉而收購中建城開,不過從收購標的情況來看,金萊特未來能否順利轉型還充滿諸多變數。